Shock Doctrine Uber Alles: Germany's New Greek Colony

No Stukas, no stormtroopers, just a few strokes of the pen! Patrick Cockburn reports on the significance of Greece's final surrender to the German-led blitzkrieg of bankers that has ravaged the cradle of democracy:

"Greeks [signed a deal] with the Eurozone leaders [on Tuesday] that will cede much of their country's independence. Greece will become an economic -- and to a large extent a political -- colony of Germany and its allies. Berlin will have a say in everything from the choice of prime minister to the types of medicines dispensed by pharmacies.

"In return for $230bn, made up of $130bn in fresh loans and $100bn in write-downs on privately held Greek government bonds, Greece is relieved from its immediate debt burden. But the money does not go to the Greek government, still less to the Greek people. It simply leaves them to live off the money they earn."
After noting the elements of Greek culpability in the making of this morass, Cockburn goes on (italics added):

"But there are clearly other motives behind the radical changes now being imposed on Greece. 'It is like undiluted Thatcherism forced on the country in a few years,' said one observer in Athens. For instance, the minimum wage is to be reduced by 22 percent to $522 a month as part of the latest austerity round. The Troika believes this will increase employment, but Greek economists disagree, saying that Chinese or Bulgarian workers will always be paid less. Greeks will not get jobs for the same reason that the Greek merchant navy employs Filipinos below the level of captain and chief engineer. Cutting the pay of poorly paid state employees will also do little for Greece except reduce consumption and increase misery.

"...on the back of the austerity program rides a neo-liberal vision of how the Greek economy and society should be run. It sounds and looks very much like what was applied in Russia under Boris Yeltsin after 1992. There will be widespread privatizations; cuts in social security, pensions and state health provision; and wholesale deregulation. Many on the right welcome these reforms. Vagelis Agapitos, a financial consultant in Athens, looks forward to the day when houses, hotels, wind farms and fish farms can be built without any troubling regulations or permits.

UPDATE: Cockburn follows up with a report on one of the significant factors behind Greece's huge national debt: the private profits of the masters of war.

"While most Greeks are critical of the reforms on which the troika of the EU, International Monetary Fund and European Central Bank are insisting, many also feel that Germany and France share some of the blame for Greece's overspending.
"Over much of the past decade, Greece -- which has a population of 11 million -- has been one of the top five arms importers in the world.

"Most of the vastly expensive weapons, including submarines, tanks and combat aircraft, were made in Germany, France and the United States.

"The arms purchases were beyond Greece's capacity to absorb, even before the financial crisis struck in 2009. Several hundred Leopard battle tanks were bought from Germany, but there was no money to pay for ammunition for their guns. Even in 2010, when the extent of the financial disaster was apparent, Greece bought 223 howitzers and a submarine from Germany at a cost of $403 million. ...

"'It is easily forgotten when Greece is criticized that there has been not very subtle pressure from France to buy six frigates,' says Thanos Dokos, director-general of the Hellenic Foundation for European and Foreign Policy. He adds that Greece was unwise to be the first buyer of new weapons systems, such as German submarines, that still had technical glitches.

"The justification for Greece's large army -- 156,000 men compared with 250,000 in the German army -- is the perceived threat from Turkey, which requires the Greeks to keep some form of military parity with a nation with seven times as many people.

There has never been a debate in Parliament about the extent to which a Turkish threat really exists.

El 'New York Times' señala a Angela Merkel como la culpable del mal momento de España
Según el diario estadounidense, la canciller debe reconocer que ningún país puede pagar sus deudas "asfixiando el crecimiento económico

Nueva York (Europa Press).- España podría ser la próxima economía de la zona euro en caer por culpa de la "mala gestión" de la crisis de deuda liderada por Alemania, según afirma 'The New York Times' en un editorial titulado 'Una sobredosis de dolor', en el que reclama un mayor apoyo al crecimiento y menos medidas de austeridad. El diario estadounidense considera que no es necesario llegar a esta situación, pero cree que esto podría ocurrir a menos que la canciller alemana Angela Merkel y sus aliados políticos dentro y fuera del país reconozcan que ningún país puede pagar sus deudas "asfixiando el crecimiento económico".

En su opinión, la austeridad, la "cura prescrita" por Merkel para todo, no está funcionando en ninguna parte. Así, remarca que, después de semanas de calma engañosa y a pesar de las inyecciones de liquidez del Banco Central Europeo (BCE), los países han vuelto a la recesión, el paro está subiendo y las previsiones de déficit están empeorando. "Los mercados de deuda están especialmente nerviosos por España e Italia, dos de las mayores economías de Europa", añade.

En el caso de España, recuerda que está "sacudida" por una tasa de desempleo cercana al 25%, pero cree que podría alcanzar "niveles más altos de miseria" por la austeridad recogida en los presupuestos presentados por el Gobierno español después de que la Unión Europea (UE) rechazara sus peticiones para una mayor flexibilidad fiscal. El diario considera que los objetivos de déficit del 5,3% para 2012 y del 3% para 2013 son "probablemente inalcanzables", incluso si cumple de forma rigurosa su "duro presupuesto", ya que las previsiones más optimistas esperan que la economía española se contraiga casi un 2% este año.

"Y cuanto más se contraiga el PIB de España, más caerán los ingresos, requiriendo unos mayores recortes presupuestarios. Se trata de un ciclo destructivo siempre a la baja", alerta. 'The New York Times' cree que, dado que cada economía europea tiene problemas diferentes, necesitan diferentes remedios. En el caso de España, la deuda del sector público es de las más bajas, pero tiene que reducir la deuda privada lastrada por el estallido de la burbuja inmobiliaria, que hizo además que los bancos recurrieran al apoyo del Gobierno.

Las "malas" medidas de Rajoy
En su opinión, al no contar con buenas opciones para lograr reducir el déficit, Rajoy ha propuesto una serie de "malas medidas", como recortar la inversión pública necesaria para mejorar la competitividad, las políticas activas de empleo o la sanidad y la educación. "Estafar a la fuerza de trabajo de mañana para pagar por la burbuja inmobiliaria de ayer no tiene sentido económico", defiende. En esta línea, considera que estos "dañinos recortes" podrían haberse evitado si Merkel y sus socios hubieran reconocido que restaurar la competitividad del débil Sur de Europa requiere "más inversión en reformas y crecimiento y una focalización menos obsesiva en la aritmética del déficit a corto plazo".

An Overdose of Pain

Spain could be the next European economy brought down by German-led mismanagement of the euro-zone crisis. It need not turn out that way. But it surely will unless Chancellor Angela Merkel and her political allies inside and outside Germany acknowledge that no country can pay off its debts by suffocating economic growth.

Austerity, the one-size-fits-all cure prescribed by Ms. Merkel, is not working anywhere. After weeks of misleading calm, and despite huge injections of liquidity by the European Central Bank, countries are slipping back into recession, unemployment is climbing and deficit forecasts are worsening. Bond markets are especially jittery about Spain and Italy, two of Europe’s largest economies.

Spain is already wracked by a depression-level unemployment rate of nearly 25 percent (and approaching 50 percent for those ages 16 to 24). But it is in for even higher levels of misery under the austerity budget that Prime Minister Mariano Rajoy unveiled at the end of March, after the European Union rebuffed his pleas for more fiscal flexibility in the face of a worsening recession.

Mr. Rajoy’s budget is supposed to slash last year’s deficit of 8.5 percent of gross domestic product, to 5.3 percent this year and then 3.0 percent in 2013. The targets are likely unreachable, even if he rigorously keeps to his punishing budget. The most optimistic official estimates forecast the economy to shrink by nearly 2 percent this year. And the more Spain’s G.D.P. contracts, the more tax receipts drop, requiring even steeper budget cuts. It is a destructive, ever downward cycle.

Each of Europe’s struggling economies has different problems, calling for different remedies. Spain, for example, has one of Europe’s lowest public-sector debt levels. But it does need to work off the private debt that went bad when its housing bubble burst and its weakened banks turned to the government for support. That swelled deficits to levels that cannot be sustained indefinitely. But attempting to bring them down too quickly in hard times could backfire, as Mr. Rajoy recognized when gloomy economic forecasts earlier led him to ask for a more realistic 2012 target of 5.8 percent of G.D.P. instead of the previously agreed 4.4 percent.

Instead of acceding to his sensible request, European finance ministers imposed a new target of 5.3 percent. Bond markets quickly figured out that Spain is unlikely to meet those targets. So lenders bid up interest rates for Spanish debt, making the target even more unrealistic.

With no good way to achieve the numbers, Mr. Rajoy has proposed a number of bad ones, like cutting back on the public investment needed to improve economic competitiveness and worker retraining funds needed to lubricate labor market reforms. He has now proposed a second round of deep cuts targeting schools and health care. Shortchanging tomorrow’s work force to pay for yesterday’s housing bubble makes no economic sense.

These damaging cuts could have been less severe if the European Union had heeded Mr. Rajoy’s plea for greater short-term budgetary flexibility. They could be avoided if Ms. Merkel and her misguided partners would finally recognize that restoring the competitiveness of Europe’s economically weakened south requires more investment in reform and growth and less obsessive targeting of short-term deficit arithmetic

Otra opción es, ya que Grecia está caída, permitir que se hunda, pero que se hunda hasta el fondo, y luego, por así decirlo, comprarla. Comprar Grecia, sus grandes empresas, sus islas, todo. Y una vez comprada, convertirla en una colonia económica de Alemania, por ejemplo. Hacer de ella un país y una economía viables y luego revendérsela otra vez a los propios griegos. Ese sí que sería un buen negocio... Y sí, ya sé, suena descabellado. Precisamente por eso parece lo más probable a medio y largo plazo (no en vano el lema nacional de Grecia es "Libertad o Muerte". Bueno, un poquito de muerte ahora puede venirles bien. De muerte como nación soberana, digo.)

La otra opción es ayudarla a salir a flote y que el gobierno griego imponga a la población medidas severísimas de recorte del gasto y los servicios públicos, subidas de impuestos, reconversiones industriales y cierres de actividades y empresas improductivas, más paro, etc. etc.: descontento popular, disturbios y un país sumido en el caos total al final. ¿Quién quiere eso?

Aguirre: 'Si alguna queja tengo del Gobierno es que no recorta lo suficiente'
La presidenta de la Comunidad de Madrid, Esperanza Aguirre, ha dicho este lunes que si alguna queja tiene del Gobierno de Mariano Rajoy "es que no se recorta lo suficiente y que las reformas van algo lentas, no desde luego todo lo contrario".

La presidenta madrileña ha defendido que "la única manera" que tiene España de salir de la situación "tremenda" en la que está son las reformas y el recorte de gastos, y no "proyectar a los mercados una imagen a la griega de contenedores quemados, de algarada callejera".

"Menos mal que la manifestación de ayer fue el fracaso más absoluto", ha declarado Aguirre en una entrevista en la cadena COPE, que ha añadido que "no fueron ni los liberados" y ha comentado que los sindicatos "son una gente que no representa a los españoles".

Cronología de la deuda pública griega. La banca siempre gana
Comparando el gráfico 1 con el gráfico 5 se puede constatar fácilmente que la estrategia de socializar los riesgos privados ha funcionado a la perfección: en el año 2010 el Estado griego estaba endeudado fundamentalmente frente a bancos privados europeos, y en la actualidad está endeudada fundamentalmente a través del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, detrás del cual están los Estados europeos. A pesar de que fueron los bancos privados quienes realizaron malas inversiones al prestar dinero a un agente económico que más tarde se declaró insolvente, hoy día son los contribuyentes del resto de economías europeas las que van a sufrir los costes de la inevitable reestructuración que ha de acometer el Estado griego, tarde o temprano, de la mano del gobierno de Syriza o de cualquier otro gobierno. En definitiva, la banca siempre gana.